En ekonomisk förening bildas som svarar för gemensamma angelägenheter i husen. Föreningen hyr samtliga lägenheter av Varbergs Bostad och hyr i sin tur ut lägenheterna till medlemmarna. Samtliga hyresgäster betalar före inflyttning en upplåtelseinsats i syfte att hålla nere hyresnivån. Denna insats återbetalas med samma belopp i samband med avflyttning eller senast tre månader efter kontraktets upphörande. Återbetalningen garanteras av Varbergs Bostad. Hyresgästen svarar själv för lägenhetsunderhållet. Den egna arbetsinsatsens omfattning bestäms av föreningen; med andra ord av dig och dina grannar.

För att bli hyresgäst krävs medlemskap i den kooperativa hyresrättsföreningen. Medlemsinsatsen är vid nybildande för närvarande 1500 kronor (engångsbelopp). Varbergs Bostad kommer att erbjuda uppsagda lägenheter enligt turordningen i företagets bostadskö.

Kooperativa hyresrättsföreningar omfattas av "lagen om kooperativ hyresrätt" som trädde i kraft den 1 april 2002.